Volume Weighted Adjusted Price (VWAP) Nedir?

Volume Weighted Adjusted Price (VWAP) nedir, nasıl hesaplanır ve borsada nasıl kullanılır? İşte Volume Weighted Adjusted Price’e (VWAP) dair tüm merak edilenler…

Finansal piyasalarda başarı, doğru araçları doğru zamanda kullanmakla mümkün olur. Bu araçlardan biri olan Volume Weighted Average Price (VWAP), yatırımcılara bir varlığın ortalama fiyatını işlem hacmiyle birlikte değerlendirme imkânı sunar. Peki VWAP tam olarak nedir, nasıl hesaplanır?

Volume Weighted Average Price (VWAP), bir hisse senedinin veya diğer finansal varlıkların belirli bir süre boyunca işlem gören ortalama fiyatını, işlem hacmiyle ağırlıklandırarak hesaplayan bir teknik göstergedir. Basitçe ifade etmek gerekirse, VWAP, fiyatın ne kadarının hangi hacimde işlem gördüğünü yansıtarak, piyasanın gerçek "adil değerini" ölçmeye çalışır.

Özellikle kurumsal yatırımcılar ve algoritmik trader’lar, büyük emirleri piyasa etkisini minimize ederek yürütmek için VWAP’ı referans alır. Örneğin, bir yatırımcı hisse alımını VWAP’ın altında gerçekleştirirse, bu işlemi "başarılı" kabul eder.

VWAP’ın hesaplanması için iki temel veri gereklidir: işlem fiyatı ve işlem hacmi. Formül şu şekildedir:

VWAP = (∑ (Fiyat x Hacim)) / ∑ Hacim

Hesaplama adımlarını basit bir örnekle açıklayalım:

Bir hisse senedinin üç farklı işlem verisini ele alalım:

10:00: 50 TL’den 1.000 lot işlem.

11:00: 52 TL’den 2.000 lot işlem.

12:00: 51 TL’den 1.500 lot işlem.

Adım 1: Her periyodun (Fiyat × Hacim) değerini hesapla:

50 × 1.000 = 50.000

52 × 2.000 = 104.000

51 × 1.500 = 76.500

Adım 2: Bu değerleri topla: 50.000 + 104.000 + 76.500 = 230.500

Adım 3: Toplam hacmi bul: 1.000 + 2.000 + 1.500 = 4.500 lot

Adım 4: VWAP = 230.500 / 4.500 ≈ 51.22 TL

VWAP’ın temel amacı, büyük hacimli işlemlerin piyasayı olumsuz etkilemeden yürütülmesini sağlamaktır. Ancak kullanım alanları bununla sınırlı değildir:

1. Alım-Satım Stratejileri

VWAP’ın Altında Alım: Yatırımcılar, hisseyi VWAP’ın altında alarak ortalamanın altında bir maliyetle işlem yapmayı hedefler.

VWAP’ın Üzerinde Satış: VWAP’ın üzerinde satış yaparak kar marjını artırmak.

2. Performans Ölçümü

Portföy yöneticileri, alım-satım emirlerinin VWAP’a göre ne kadar verimli yürütüldüğünü değerlendirir.

3. Algoritmik Ticaret

Kurumsal firmalar, büyük emirleri VWAP’a yakın fiyatlardan parçalayarak piyasa etkisini azaltır.

VWAP’ın yorumlanması, genellikle fiyatın bu çizgiye göre konumuna bağlıdır:

Fiyat > VWAP: Piyasa, gün içinde ortalamanın üzerinde bir güce sahip. Yükseliş eğilimi devam edebilir.

Fiyat < VWAP: Satıcılar kontrolü ele almış. Düşüş sinyali olarak yorumlanabilir.

Önemli bir nokta, VWAP’ın statik bir destek/direnç olmamasıdır. Gün boyunca sürekli hesaplandığı için dinamik bir yapıya sahiptir.

Örnek 1: Hisse Senedi Alımı

X hissesi gün içinde VWAP’ı 100 TL olarak belirlesin. Bir yatırımcı, bu hisseyi 98 TL’den alarak VWAP’ın 2 TL altında işlem yapar. Bu, stratejik bir avantaj olarak kabul edilir. UzmanData borsa robotu, bu tür fırsatları anlık olarak tespit ederek kullanıcıya bildirim gönderir.

Örnek 2: Kurumsal Emir Yürütme

Bir hedge fon, 100.000 lotluk bir hisse alımını VWAP’a yakın fiyatlardan parçalara böler. Bu sayede piyasa fiyatını aşırı yükseltmeden işlemi tamamlar.

VWAP, piyasa dinamiklerini anlamak isteyen her yatırımcı için kritik bir araçtır. Özellikle hacim odaklı stratejilerde ve büyük emirlerin yönetiminde vazgeçilmezdir. Ancak başarı, bu göstergeyi doğru yorumlamak ve disiplinli bir risk yönetimiyle desteklemekten geçer. UzmanData borsa robotu, VWAP’ı analiz ederek kullanıcılarına hem zaman hem de kar marjı kazandırır.